Stock Markets and Stock Analysis

Délka:
3 dny
Místo:
Praha, hotel NH Prague
  • Stocks and Stock Markets
  • The Role of Stocks in Corporate Finance
  • Hybrid Equity Instruments
  • Key-Ratio Analysis
  • Dividend Discount Models
  • Capital Asset Pricing Model
  • Timing and Technical Analysis
  • Shareholder Value Approach
Hlavním cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům praktický výklad podstaty a mechanizmů fungování akciových trhů a metod analýzy akcií. Bude diskutována role akcie v podnikovém financování a bude vysvětleno fungování primárních a sekundárních světových trhů. Důraz bude kladen na dopady zavedení jednotné měny eura na jednotlivé trhy. Budou podrobně vysvětleny různé analytické přístupy při oceňování akcií, především fundamentální metody, analýzy cash-flow a technická analýza. Detailně budou prodiskutovány modely CAPM a APT. Na praktických příkladech bude vysvětleno hodnocení akcií z hlediska různých rizikových parametrů a budou ukázány nejmodernější přístupy při konstrukci optimálních akciových portfolií. Budou představeny metody finančního inženýrství při zajišťovacích operacích. Závěr semináře bude věnován podrobnému výkladu stále populárnějšího přístupu ke kvalitativnímu a kvantitativnímu hodnocení akcií a akciových společností tzv. "Shareholder-Value" pomocí "volných" kapitálových toků.
  • The financial statements as basis for stock analysis
  • P&L and balance sheet for analysis purposes
  • P&L related key ratios
    - "Earnings per Share"
    - Growth rates
    - Book value
    - Return on equity
    - etc.
  • Price related key ratios
    - Price/Earning (P/E)
    - Price/Book value
    - etc.
  • Adjustments of key ratios
  • Calculation of "fully diluted" key ratios
  • Key ratios for liquidity and interest rate risk
  • Interpretation of notes
  • Examples and exercises

Day Two

09.00 - 09.15 Recap

09.15 - 12.00 Dividend Discount Models (Cash-Flow Analysis)

  • Introduction to "Dividend Discount" models (DDM)
  • The relationship between key ratios and DDM
  • The "Total Return" concept
    - Long term stock return and "intrinsic" value
    - Holding period return
    - How is the discount rate chosen?
  • "Zero Growth" and "Constant Growth" models
  • A "3-Stage Dividend Growth" model
  • Esteps "T-model"
  • Interest rate risk in the DDM
  • Examples and exercises

12.00 - 13.00 Lunch

13.00 - 16.30 Capital Asset Pricing Model (CAPM)

  • Introduction to CAPM
  • Systematic and unsystematic risk
  • Advantages and disadvantages of CAPM
  • "Alfa", "Beta" and the "Security Market Line"
  • Pricing stocks with the CAPM
  • Pricing stocks on a risk-adjusted basis
  • Examples and exercises

Day Three

09.00 - 09.15 Recap

09.15 - 10.30 Technical Analysis

  • Technical analysis vs.- fundamental analysis
  • Technical analysis - underlying assumptions
  • Charts
    - Bar charts
    - Point-and-figure charts
    - Candlestick charts
    - Market profile charts
  • Indicators
    - Moving average
    - Advance/decline lines
    - Coppock
    - New high/low
    - Put/call ratio
  • Sentiment
  • Structure
  • Exercises

10.30 - 10.45 Coffee

10.45 - 12.00 Shareholder Value Approach

  • What is "Shareholder value"
  • How is "Shareholder Value" measured?
  • "Value Drivers"
  • Estimating and discounting "Free Cash-Flows"
  • Creating/destroying shareholder value
  • Case study: Shareholder Value in "Insolventia Worldwide"
  • Exercises

12.00 - 13.00 Lunch

13.00 - 15.30 Equity Trading Strategies

  • The Investment Process
  • Investment Policy
  • Choosing a Benchmark
  • Dimensions of Portfolio Management
    - Passive Management
    - Active Management
    - Security Selection
  • Risk and Return
  • Surplus Management

15.30 - 16.00 Quiz

16.00 - 16.15 Evaluation and Termination of the Seminar

  • Diplomas, Evaluation
  • Termination of the Seminar
Zpět do kalendáře
Podrobný program
Verze pro tisk
Novinky emailem
Kontaktujte nás
  Mapa stránek    Ochrana osobních údajů a cookies    Sledujte nás na LinkedIn
COPYRIGHT © 2019 MONECO