FOREX and Money Market Instruments

Délka:
3 dny
Místo:
Praha, hotel NH Prague
  • Overview of Money Markets
  • Deposits, T-Bills, CP's and CD's
  • Repos and Reverses
  • Floating Rate Notes
  • Money Market Derivatives
  • Structured Money Market Products
  • Overview and Brief History of FX Markets
  • Spot, Forward and Forward-Forward Transactions
  • Interest Rate Parity
  • Exchange Rate Mechanisms
  • Currency Swaps and Options
  • Managing FX Risk
Hlavním cílem tohoto semináře je poskytnout jeho účastníkům důkladné znalosti fungování měnových a peněžních trhů a seznámit je s finančními aplikacemi jednotlivých instrumentů. Dále bude objasněn koncept měření a řízení všech typů rizik vyplývajících z operací na měnových a peněžních trzích. Úvodem semináře bude objasněna důležitost peněžních trhů v dnešním globálním finančním světě. Budou analyzovány vzájemné souvislosti REPO operací a ostatních instrumentů peněžního trhu. Bude vysvětlena problematika tzv. Implied REPO Rate a také Cash and Carry Arbitrage. Účastníci budou seznámeni s konstrukcí časové struktury výnosových křivek pomocí metody Bootstrapping. Detailně budou analyzovány vybrané strukturované produkty založené na instrumentech peněžního trhu. V dalším bloku bude podrobně probrána otázka směnných kurzů a jejich forwardových instrumentů. Bude prezentováno a diskutováno množství měnových transakcí (spot, forward, forward-forward atd.). Detailně budou objasněny faktory, které ovlivňují směnné kurzy v krátkém i dlouhém horizontu. Seminář bude zahrnovat rozsáhlou prezentaci množství měnových derivátů a derivátů peněžního trhu. Na závěr budou ukázány zajišťovací strategie na řízení měnové expozice a měnových rizik.
  • Introduction
  • Types of REPOs
  • Analysis of REPOs
  • Applications
  • Risk management of REPOs
  • Small Exercise

12.00 - 13.00 Lunch

13.00 - 14.00 Analysis of Floating Rate Notes

  • Introduction
  • Overview of Pricing Techniques
  • Discounted Margin Model
  • Forward Rates
  • Analysing Changes in Credit spread
  • Analysing Changes in the Yield Curve
  • Small Exercise

14.00 - 14.15 Coffee Break

14.15 - 16.30 Money Market Derivatives (I)

  • Deposit Futures
    - trading, settlement
    - pricing (Convexity adjustment)
  • Forward Rate Agreements
    - trading, settlement
    - pricing
    - VaR/Risk Management
  • Money Market Swaps
    - Basis Swaps
    - Arrears Reset Swap
    - EONIA (Overnight Average) Swap
    - Hedging Funding Risk
  • Small exercises

Day Two

09.00 - 09.15 Recap

09.15 - 10.15 Money market derivatives (II)

  • Money Market Options
  • Options on Deposit Futures
  • Interest Rate Guarantees
  • Caps, Floors, Collars
  • Risk management (Greeks, VaR)
  • Small Exercises

10.15 - 10.30 Coffee Break

10.30 - 12.00 Structured Money Market Products

  • Reverse Floater
  • Diff Swaps
  • Power Floater
  • Participating Cap
  • Limited Cap
  • Range Floater
  • Small Exercises

12.00 - 13.00 Lunch

13.00 - 14.15 Introduction to the Foreign Exchange Markets

  • Brief History
  • Instruments
  • Quoting Conventions
  • Types of Rates
    - Spot, Cross Rate, FWD, FWD-FWD
  • Determinants of Exchange Rates
    - PPP
    - Interest Differentials
  • Small exercise

14.15 - 14.30 Coffee Break

14.30 - 16.30 FX Derivatives (I) - Forwards and Swaps

  • Forwards
    - Interest rate parity
    - Determining forward discount/premium
    - Mark-to-market of forwards
  • Currency Swaps
    - Short-term (spot-forward) swaps
    - Fwd-Fwd swaps
    - Creating Synthetic FRAs
    - Long-term cross-currency swaps
  • Small exercise

Day Three

09.00 - 09.15 Recap

09.15 - 10.15 FX Derivatives (II) - Standard FX Options

  • Brief introduction to currency options
  • The markets for currency options
    - listed options
    - OTC-options
  • Pricing
    - the Garman-Kohlhagen model
    - Cox-Ross-Rubinstein model
    - the "Greeks"
  • Applications
    - hedging
    - speculation
  • Risk management
  • Small exercises

10.15 - 10.30 Coffee Break

10.30 - 12.00 FX Derivatives (III) - Exotic Options

  • The difference between "vanilla" and "exotic" options
  • Asian Options
  • Barrier Options
  • Lookback Options
  • Digital Options
  • Compound Options
  • Basket Options
  • Pricing, Applications and Risk Management
  • Small Exercises

12.00 - 13.00 Lunch

13.00 - 15.30 Managing FX Risk

  • Measuring FX Exposure
    - accounting exposure
    - economic exposure
    - portfolio Approach
  • Using FX derivatives to Manage FX Risk

15.30 - 16.00 Outlook: The future of the FX Markets

  • Will there be a single, global currency?

16.00 - 16.15 Evaluation and Termination of the Seminar

Zpět do kalendáře
Podrobný program
Verze pro tisk
Novinky emailem
Kontaktujte nás
  Mapa stránek    Ochrana osobních údajů a cookies    Sledujte nás na LinkedIn
COPYRIGHT © 2019 MONECO